年轻男人，手里端着杯咖啡，正看着他。
“新来的？叶轩？”对方主动开口，语气友好。
“是的。你好。”叶轩站起身。
“我是李浩然，也在这个团队，比你早来半年。”李浩然伸出手，“欢迎欢迎。周总监开会去了，赵副总监今天在外地出差，估计明后天回来。咱们团队现在加上你五个人，另外三个都在忙，等中午吃饭再给你介绍。”
“谢谢李哥。”叶轩与他握了握手，语气谦逊。
“别客气，以后就是同事了。”李浩然笑了笑，指了指他电脑屏幕，“在看项目资料？瑞丰并购案？”
“嗯，先熟悉一下。”
“这案子是咱们部门现在的头等大事，忙得很。”李浩然压低了点声音，“不过你运气不错，刚来就能参与这种级别的项目，虽然可能只是做点基础工作。好好干，表现好了，以后机会多。”
“我会的。”叶轩点头。
“行，你先看着，有什么不清楚的随时问我，我工位就在你斜对面。”李浩然指了指方向，端着咖啡回了自己座位。
叶轩重新坐下，点开了“财务模型验证及风险点复核”相关的文件夹。里面是瑞丰集团近五年的审计报告、详细的财务报表、现金流量预测模型、以及叶氏内部团队搭建的估值模型和敏感性分析。
他快速浏览着，专业素养让他很快抓住了重点。模型做得很细致，假设条件也很严谨，但有几个地方引起了他的注意：一是对瑞丰旗下几家关联公司的收入和利润预测过于乐观，二是对潜在的政策风险和行业周期风险考虑得不够充分，三是模型中关于协同效应的量化假设，似乎缺乏足够的历史数据支撑。
这些“问题”并不致命，在并购项目的早期模型中是常见的。但叶轩隐隐觉得，模型似乎有意无意地在弱化某些风险，放大收益预期。这是为了让并购案在内部更容易通过？还是为了给外部投资者和监管机构展示更漂亮的数字？
他继续往下翻，看到了几份“风险点清单”的迭代版本。最早的版本里，罗列的风险点比较全面，包括他之前在启明金融那份报告中提到的一些问题。但后续版本中，一些敏感的风险点被弱化描述，或者转移到了次要位置，有些甚至被直接删除，替换为“已通过补充尽职调查排除”的注释。
叶轩将这些变化默默记在心里。模型的调整、风险点的删减……这些都是项目推进过程中的正常操作，但如果方向过于“一致”地指向美化交易，背后就可能
…。。